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西蒙理论-随机漫步理论详解

来源: 作者: 人气: 发布时间:2019-07-12

  西蒙理论-随机漫步理论详解

  随机漫步理论

  一、基本概念

  当图表技术理论盛行时,随机漫步理论则成为其对立面。随机漫步理论的主要内容是:

  1.股市上的信息全是公开的,如:价格、成交量、每股收益等。因此,根据理性的技术图表分析,大部分股民不会以20元去买一个价值仅为1元,甚至亏损的股票。当然也不会以低价买出某价值高的绩优股票。也正是这些公开信息导致的理性分析,实际是无效的分析,结果往往事与愿违。

  2.影响股市变化的是那些突发的、随意的、看似不相关的信息,而且是以随机漫步,不经意方式影响股市。

  3.正是如此,所以股市的未来趋势是无法预测的,图表技术的分析无法预知这些非公开的随机漫步信息。

  4.股票的价格遵循正态分布规律,即大部分股票升跌幅度很窄,约为10%~30%,处于中间高端位置。暴涨100%以上和暴跌100%以下的股票是极少数,它们处于两头低端位置。所以买卖股票是否输赢很大程度上取决于人的运气。二、应用之招

  随机漫步理论我认为对中国股市目前状况有很重要的参考价值。

  如:目前的图表技术的分析基本是马后炮,谁也不敢根据图表技术的分析大胆作出股市走势的预测。股民戏说“高抛低吸”就是一例较好的讽刺。更为严重的是:图表技术的分析经常导致严重错误的结论。典型的是2001年7月后,股市已经开始猛跌了,许多股评人根据图表技术的分析得出这只是暂时的下跌,沪指还会在2001年底以前,涨到2500点,2800点,3000点……还有股评人认为,2000点是世纪铁底,1800点是世纪银底,1500点是世纪金底。后来铁的事实证明,这些严重错误的结论极大地误导了股民。

  又如:根据公开的信息推断股票的价值是理性的,由此买卖双方也是理性的,股价也是理性的。不可能发生非理性的爆炒行为。那么为什么股价会暴涨暴跌呢?正是那些突发的、随意的、看似不相关的信息,而且是以随机漫步,不经意方式,才导致股价暴涨暴跌。1996年的两次降息,1997年2月邓小平逝世和7月的香港回归,1999年5月美国轰炸中国驻南斯拉夫大使馆,2000年的世纪题材和沪深交易所成立十周年等等,都直接导致了当年行情的爆发爆炒。而1996年12月16日《人民日报》特约评论员文章,1998年洪水,2001年包括国有股减持在内的21个因素(有些因素完全不相关,如北京申奥。具体的21个因素,见笔者2001年著:《中国股市发展报告2001年》和《炒股就这几招(波段篇)》),都直接导致了当年行情的爆跌。这些突发的因素,图表技术分析无法随机漫步计算。

  再如:亿安科技上升到126元造就了一位买了该股票就不懂也不动的老太太成为300万元的大富婆。银广夏暴跌前逃顶的一位深圳股民也不是他判断得准确,而是他恰好准备结婚买房需要用钱,所以避免了世纪性灾难。而很多股评家却根据图表技术分析“判断得准确”,结果害人害己。从中国股市可见,这些极端的例子,即暴涨100%以上和暴跌100%以下的股票是极少数,因此,股民买还是卖这些股票,很大程度上取决于人的运气。

  西蒙理论

  一、基本概念

  美国的西蒙是决策理论的重要代表人物。他在论述决策原则时认为:决策不可能实现最优化原则,只能采取令人满意的准则。即:没有最好,只有较好。所谓的最优、最好的方案只是一种理论上的抽象和美好愿望而已。所以,在进行决策时,只要采取较好的方案就可以。

  二、应用之招

  西蒙理论对我们炒股有很大帮助,股民应该好好领悟。西蒙理论我把它解释为中国通俗的说法就是“差不多就行了”。这个“差不多就行了”的理论我认为还要深入理解:

  第一,从理论上讲,在买卖

  股票的时候,我们的确需要对宏观面、公司面等等各种因素进入分析。但实际上我们不可能面面俱到地进行所谓的全面分析。至于正确分析更不可能。

  第二,股市本身就充满各种变数,风险盈利的机会都同时存在。因此,真正在决策买卖时,除了心细外,有时需要胆大。可谓:心细胆大。

  第三,股市变幻莫测,股价的突变经常发生。如果您摆出一副学究样反复研究、论证,肯定会坐失良机。更何况您一副学究样反复研究、论证的决策还不一定保证非常正确。

  第四,每一个股民都想吃鱼头(刚好在股价顶部卖出),吃鱼尾(刚好在股价底部买进)。实际上95%是不可能的。所以,决策买卖股票时,更多的是“差不多就行了”。

  如:5?19行情一启动,您就应该迅速判断:这是经过近2年的盘整后,股市发生的一轮世纪性大行情。所以就要果断建仓。即使没有吃到鱼尾,也要坚决追进建仓。此时更需要胆大。如果您还一副学究样反复研究、论证,黄瓜菜都凉了。2001年7月股市开始进入熊市下跌周期,您也不能进行什么所谓的全面分析,按正常分析,宏观面和管理层绝对不可能支持沪指跌到1300点附近。但是股市本身就充满各种变数。所以,有基本判断就是正确的。因此及时平仓是最重要的。

  再如:就宏观面、公司面、股价面等等各种因素分析看,不可能支持沪指疯涨到2245点。所以股市涨到一定高点下跌是必然的。但是猛跌到1000点也不符和股市规律。但是按西蒙理论炒作,就应该在2100点左右清仓,在1100点左右建仓,“差不多就行了”。都想吃鱼头,吃鱼尾,最后可能是鸡飞蛋打。

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